Al analizar la evolución del EBITDA de los operadores que en conjunto generan 97 por ciento de los ingresos del sector, se evidencia un “categórico proceso de reconcentración de ganancias” en favor del Agente Económico Preponderante en Telecomunicaciones (AEPT), América Móvil, similar al que se registra en ingresos de este operador, señala The CIU.
“Ello demuestra también no sólo la ineficacia de las medidas de preponderancia, sino su efecto contrario para nivelar el terreno competitivo entre jugadores. Así, América Móvil ha recuperado su EBITDA a niveles cercanos a los de períodos previos a la Declaratoria de Preponderancia”, señala Carlos Hernández, analista de la consultora.
Asimismo, su eficiencia operativa, medida a través del margen EBITDA como proporción de sus ingresos, es extraordinaria al del resto de sus competidores, al superar en 64.8 por ciento la media ponderada del conjunto de operadores distintos a éste en el país.
En este contexto, no existe ningún indicador que apunte a condiciones más equilibradas en el mercado de telecomunicaciones en México. De ahí, la contravención al mandato de promoción de la competencia y la inconstitucionalidad de desregular al preponderante, a partir de otorgarle libertad tarifaria en el servicio mayorista de desagregación de la red local.
Esta determinación abona a un mayor desbalance competitivo entre operadores, al mermar su capacidad para ofrecer servicios en las mismas condiciones de cobertura, calidad y asequibilidad que el AEPT.
La consultora refiere que al segundo trimestre del 2021 (2T-2021), el AEPT consolidó 57 por ciento del total de ingresos sectoriales por la provisión de servicios fijos y móviles.
En términos del EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, por sus siglas en inglés) y su margen como proporción de sus ingresos, indicadores de rentabilidad y eficiencia operativa de una empresa, registra una trayectoria de reconcentración.
“El margen EBITDA como proporción de los ingresos de los operadores permite dimensionar y comparar la eficiencia operativa entre empresas incluso de diferentes tamaños”.
Uno de los efectos más perniciosos de la excesiva concentración en un mercado, destaca Carlos Hernández, es que habilita a una empresa la capacidad o poder de mercado de generar eficiencias extraordinarias, respecto a sus competidores.
“El mercado mexicano de telecomunicaciones registra una marcada diferencia en el margen de EBITDA entre los operadores fijos y móviles. En el periodo 2016-2021, el margen de los competidores fijos alcanzó un promedio ponderado de 42.2 por ciento, mientras que en el caso de los móviles fue negativo en 4.1 por ciento”.
En el mismo periodo, el promedio del margen EBITDA de América Móvil supera en 64.8 por ciento el promedio ponderado de sus competidores en el mercado.
Es decir, el conjunto de operadores fijos y móviles distintos al preponderante en México se encuentran en una franca desventaja en términos de eficiencia operativa respecto a este último, al ostentar un elevado poder de mercado, a partir de su excesivo nivel de concentración de mercado en todos los mercados en los que participa.
Más aún, al comparar el trimestre previo a las primeras modificaciones de la regulación simétrica de preponderancia (4T-2016) con el último dato reportado (2T-2021), se identifica que América Móvil ha incrementado en 39.6 por ciento su eficiencia operativa, mientras que el conjunto de los operadores móviles competidores registraron un margen EBITDA negativo en la mayoría de los trimestres.
C$T-GM
