Ante la creciente competencia en el mercado mexicano de banda ancha, Credit Suisse redujo la estimación de ingresos de Televisa en 1.0 por ciento y del EBITDA en 5.0 para 2023; además, actualizó su estimación de utilidad neta, pasando de 4 mil 900 millones de pesos a 2 mil 500 millones de pesos.
“Creemos que la competencia en el mercado de banda ancha aumentará significativamente en los próximos trimestres, con una parte importante de las nuevas ofertas de fibra óptica de Totalplay y Megacable que probablemente se superpongan con la huella de TV”.
Al mismo tiempo, señala el reporte del equipo de expertos de Credit Suisse, Sky está llevando a cabo un amplio proceso de transformación, dejando atrás su enfoque en servicios de televisión de paga.
“En otro sentido, Credit Suisse ha observado tendencias positivas en los contenidos presentados por Univisión en el mercado estadounidense y mexicano, con un aumento de ingresos superior al 12 por ciento interanual, motivado también por la Copa Mundial de la FIFA”.
El reporte de la institución financiera detalla que:
- Mantuvo su calificación de “Outperform” para la compañía, por motivos de valoración.
- Redujo su TP a 6,00 USD, desde 7,50 USD, debido a la creciente competencia en el mercado mexicano.
- Por lo anterior, redujo su estimación de ingresos para 2023 en 1.0 por ciento y el EBITDA en 5.0 por ciento.
- Actualizó su estimación de utilidad neta, pasando de MXN 4,900 millones a MXN 2,500 millones.
- Disminuyó su estimado de inversión para Televisa en 3.0 por ciento, a 15.8 mil millones de pesos para 2023.
C$T-GM